铜：

　　隔夜LME铜高涨0.3%至9245好意思元/吨；SHFE铜主力高涨0.49%至76280元/吨；现货入口窗口掀开。宏不雅。国外方面，好意思国1月费城联储制造业指数44.3，创2021年4月新高，远超预期-5，标明制造业低迷态势有望欺压；但好意思国1月11日当周首申休闲金东说念主数 21.7万东说念主，高于预期的21万东说念主和前值20.1万东说念主，阛阓归因于加州的山火苛虐。昨晚好意思联储理事沃勒言论很是鸽派，暗意不抛弃3月降息的可能，若是数据配合，本年或降息3-4次。国内方面，M2同比增长7.3%，M1同比下降1.4%，M1-M2剪刀差收窄。库存方面，LME库存下降500吨至260250吨；SHFE铜仓单增多5731吨至15215吨；BC铜复古7507吨。好意思通胀压力放缓，联储官员露面顾惜降息氛围，好意思元指数走弱，鼓动黄金和铜价钱走高。由此也不错看出，阛阓预期特朗普上台之后不笃定性将渐渐消散，且受通胀影响可能也逐步开释出渐进式加征关税的信号，因此阛阓举座偏乐不雅看待，节前铜价震撼偏强看待，但幅度瞻望仍然有限，举座来看未能开脱旧年12月份以来的震撼区间。

　　镍&不锈钢：

　　隔夜LME镍涨1.01%报15950好意思元/吨，沪镍涨0.37%报128040元/吨。库存方面，昨日LME镍库存增多180吨至167994吨，国内 SHFE 仓单减少12吨至27717吨。升贴水来看，LME0-3 月升贴水复古负数；入口镍升贴水下降50元/吨至-100元/吨。音讯面，据铁合金，青山官方发布1月高镍铁第一轮招标价为940元/镍（到厂含税），成交量数万吨交期3月。不锈钢产业链来看，供需季节性放缓，本周天下主流阛阓不锈钢89仓库口径社会总库存88.97万吨，周环比下降1.65%，华南地区企业休假节拍偏早干系，销售节拍停滞较无锡更提前导致两个阛阓存在一定各异。新动力产业链来看，1月供应环比下降，尽管卑劣需求相同转弱，但受到现货畅达量下降和备货需求拉动，周度硫酸镍价钱小幅高涨。一级镍方面来看，国内周度库存延续去库态势，但1月举座产量减量不昭着。阛阓关于印尼计谋方面仍需消化，短期追高风险较大，近日握仓下降昭着，相近春节，请投资者醒目仓位处置。

　　氧化铝&电解铝：

　　氧化铝震撼走弱，隔夜AO2502收于3658元/吨，跌幅2.64%，握仓增仓3305手至9.8万手。沪铝震撼偏强，隔夜AL2503收于20370元/吨，涨幅0.32%。握仓增仓5177手至19.2万手。现货方面，SMM氧化铝价钱回调至4698元/吨。铝锭现货贴水扩至90元/吨，佛山A00报价回调至20210元/吨，无锡A00贴水10元/吨，卑劣铝棒加工费多地握稳，无锡下调20元/吨；铝杆1A60加工费握稳，6/8系加工费握稳，低碳铝杆加工费下调185元/吨。朔方环守护控到期，氧化铝开工逆周期上调；卑劣电解铝厂备货缩减，进取游连续压价；氧化铝短期延续宽松逻辑下调。电解铝贴水走扩，卑劣备货参预尾声，启动提前休假。铝价大涨大跌驱动不彊，短期复古高稳运举止主。

　　锡：

　　沪锡主力涨0.21%，报247320元/吨，锡期旅社单4977吨，较前一日减少108吨。LME锡跌0.63%，报29355好意思元/吨。锡库存4685吨，握平。现货阛阓，对2502云锡升水700-1000元/吨，交割升水200-600元/吨，小牌贴水300元/吨到平水，入口贴水700元/吨。价差方面，02-03价差-150元/吨，03-04价差-190元/吨，沪伦比8.41。锡价企稳震撼，基本面变化不大，卑劣价钱走低后拿货厚谊一般，短期瞻望价钱震撼为主。

　　锌：

　　沪锌主力涨0.21%，报23745元/吨，锌期旅社单1258吨，较前一日增多97吨。LME锌涨0.24%，报2874.0好意思元/吨，锌库存203900吨，减少2475吨锌。现货阛阓，上海0#锌对2502合约升水390~400元/吨，对均价升水0~10元/吨；广东0#锌对沪锌2503合约升水180~250元/吨，粤市较沪市贴水170元/吨；天津0#锌对沪锌2502合约升水360~420元/吨，津市较沪市贴水30元/吨。价差方面，02-03价差+20元/吨，03-04价差+35元/吨，沪伦比8.26。国内锌矿加工费加快反弹，原料库存复古高位，瞻望短期供应将逐步复原，锌强履行濒临走弱趋势，短期价钱或震撼走低。

　　工业硅&多晶硅：

　　16日多晶硅震撼偏强，主力2506收于44130元/吨，日内涨幅0.1%，握仓减仓1112手至29862手；SMM多晶硅N型硅料价钱42000元/吨，现货对主力贴水收至2130元/吨。工业硅震撼偏弱，主力2503收于10685元/吨，日内跌幅0.19%，握仓增仓13541手至13.2万手。百川工业硅现货参考价11392元/吨，较上一往复日握稳。最低交割品#553价钱降至10150元/吨，现货贴水收至550元/吨。硅煤和还原剂老本复古握续松动，工业硅贴水进一步收窄转向平水，盘面标品已无更多套保空间，激勉硅厂进一步减产动向。但现在库存复古边缘累库进展，仅生意商非标品存在畅达。工业硅降无可降、低位盘整；拉晶端备货告一段落，后续握续性驱动不彊，晶硅逐步止涨企稳。

　　碳酸锂：

　　昨日碳酸锂期货2505合约跌0.37%至79860元/吨。现货价钱方面，电板级碳酸锂平均价高涨300元/吨至77350元/吨，工业级碳酸锂高涨300元/吨至74200元/吨，电板级氢氧化锂（粗颗粒）高涨60元/吨至70400元/吨，电板级氢氧化锂（微粉）高涨60元/吨至75900元/吨。仓片面，昨日仓单库存减少1462吨至51198吨。供应端，部分企业陆续参预考研减产周期，本周碳酸锂产量环比下降652吨至14348吨，其中锂辉石降幅昭着。需求端，1月排产环比下降，从量级上来看，复古相对高位运行，2月瞻望环比或有仍小幅下降；终局，据乘联会，1月1-12日，新动力乘用车阛阓零卖20.6万辆，同比增长8%，环比下降50%；天下乘用车厂商新动力批发26.1万辆，同比增长45%，环比下降42%。库存端，社会库存环比下降443吨至108230吨，其中上游去库昭着至3.33万吨，中间顺序补库昭着至3.55万吨，卑劣小幅补库至3.75万吨。中期视角下，供需均衡收紧，价钱进展偏强，短期来看，面前价钱水平连续追高有风险，上方仍需关爱套保压力，相近假期，请投资者醒目仓位处置。

包袱剪辑：赵念念远